本片改編自古龍經典名著《武林外史》，劇情講述遊俠沈浪(姜大衛 飾)聯同中原六大門派高手，共商對付奸梟歡喜王(羅烈 飾)。後沈幾經波折，打敗歡喜王手下之酒、色、財、氣四伯，終於查出歡喜王行宮所在，殊不知這其實是歡喜王用以聚殲江湖高手的一大圈套……
镇西总兵刘大雄与夫人绮梅在返家途中被昔日四个仆人拦劫. 刘被害而绮梅被辱. 但四个仆人的背后主使是六亲王的随从, 绮梅反因企图谋杀官差被判终身流放到海中孤岛狼牙岛.在狱中绮梅与千手观音结为好友, 并在岛上产下一女. 千手观音不想让幼女卷入尘世, 将之送入尼姑庵, 主持将她取名为洁莲. 但20年过后, 练下一身武艺的洁莲还是因杀气太重犯下杀戒, 被逐出寺门. 洁莲从乾娘千手观音口中终於得知自己身世, 决心报这一血海深仇…
吉米·波波（西尔维斯特·史泰龙 Sylvester Stallone 饰）是一名混迹黑道、刀头舔血的杀手，他奉行不杀女人和儿童的原则，和合作长达六年的搭档路易斯·布兰查登（乔恩·塞达 Jon Seda 饰）将一个个渣滓送往地狱。在刺杀前恶德警察格雷利的行动中，吉米恻隐心动，冒险放走了一名女子。未过多久，路易斯在酒吧争执中遇害。警方根据女人的口供和路易斯的身份，顺藤摸瓜查到吉米。探员泰勒·科旺（姜成镐 饰）辗转与吉米接洽，谁知却遭到一伙不明身份之人的袭击。身受枪伤并且意外杀死警察的泰勒得到吉米的救助，这两个分出黑白两道的男人被迫联合在一起。 而在接二连三的袭击背后，不为人知的阴谋正有条不紊地展开……
该片根据1592年7月8日在闲山岛近海发生的朝鲜水军击败日本水军的“闲山岛海战”改编，计划下半年开机。玉泽演饰演为拯救国家而努力的朝鲜水军林俊英。本片其他卡司还有朴海日、卞约汉。
