这是周润发早期比较出名的英雄片之一。故事讲述的是担任保安的神枪手高飞（周润发 饰）为人侠义、一身正气，他的好友沈四（黄秋生 饰）欠下一身高利贷，被放高利贷的人抓走了，幸好高飞深入虎穴将沈四救出。沈四为了还债，央求高飞跟他一起合作协助贼人抢劫一批私运的军火，无奈下高飞答应 了。整个计划进行得十分顺利，但就在得手后，高飞被贼人出卖，车子冲进了民居造成了一家人除了5岁的幼女全部罹难。为了弥补自己的错失，高飞决定向贼人抢回赃款补偿幼女。
高衙内为得到林娘子设连环计陷害林冲，一面野猪林要杀林冲，一面又故意让林娘子得知消息支开鲁智深，可谓阴谋算尽。鲁智深本受林冲托付保护林娘子，林冲有难，只得想办法先救了林冲，再赶回来护着林娘子。可惜林冲对朝廷还抱有希望，执意去沧州受刑后重新做人，鲁智深无奈只得护送林冲到沧州。鲁智深送完林冲便马不停蹄赶回京城，哪知道高衙内早已布下重重机关，一方面试图阻止鲁智深回到京城，另一方面又对孤生一人的林娘子威逼利诱步步紧逼。鲁智深回途中遇到赏金杀手已然猜到高衙内的奸计。鲁智深一路赶回来，可谓是过五关斩六将，一路杀到京城，可惜还是来晚。林娘子为保贞洁自缢而死，鲁智深懊悔不已，为林娘子报仇雪恨之后，奔赴沧州而去。
武林大会中已经死去的蜀门剑阁大侠宇长空突然出现，他的好友皇帝李琛经历重重困难开始了寻找宇长空的道路。
