走私者

历史学家玛伍带领着团队在沙漠里发现了上百年的黄金，经过一番坚定，这些黄金具有百分百纯度，队员们为了自己历史性的发现而开心不已。
此时，一辆不知名的车忽然闯入沙漠，他们目的明确，显然是冲着黄金而来。原来玛伍的队友亨利跟这群闯入者是一伙的，亨利持枪威胁玛伍交出手机，但却顾念着玛伍父亲的情谊并未杀她，而是将她打晕，向沙漠上放了几声空枪，等她醒来时黄金已经被抢走。
大难不死的她请杰克.瑞尔顿帮忙找回黄金，此时的杰克因为一起名为黑天鹅行动的事件受到牵连，刑满出狱的他去投奔姐姐乔西，但乔西的丈夫却因为他坐牢的缘故对他多番羞辱。
杰克和玛伍来到了撒哈拉西部寻找真相，却一无所获，跟玛伍争夺公司继承权的哥哥马修冻结了玛伍的资金，杰克提出跟玛伍一起去中东中部的黄金之都迪拜的黑市上去寻找黄金…

正在调查坠落在太平洋上的不明飞行物体的海上自卫队二尉有动贵文（大澄贤也），遇到了突然出现的蓝光，受发光体的影响，导致遗传因子标准的变质，变成了凶恶的怪兽THE ONE。之后，他（THE ONE）从防卫厅内的特殊机关BCST（对生物工程学的研究机关）的监视下逃走，从此就没了音训。
　　另一方面，航空自卫队F15J飞行员真木舜一（别所哲也），为了多点时间陪伴患有先天性疾病的儿子继梦决定辞去官职。在最后一次飞行中真木与“红色发光体”在空中相遇。这是the one事件后3个月发生的事情。但是真木奇迹般地生还，然后转职成为了民航机飞行员，展开了新生活。对这样的真木还是有机关非常关注，尤其是BCST中的化学担当官水原沙罗，BCST将真木强制带走，在废工厂中搭建的BCST研究室进行身体上的监视。此时行踪不明的怪兽THE ONE像被某种东西吸引而回来了。遭受THE ONE攻击而濒死的真木，身体发生了变化，在红色光球的力量之下变身了！变成身高10M拥有银色光芒的钢铁身体型态，偶而还有自己意志的真木，跟THE ONE展开作战，但是因为变身不完全，能量快速消耗，在遭到决定性的一击后变回了真木舜一的型态。然后沙罗将这个在THE ONE之后出现的生命体定名为“THE NEXT”。
　　真木在从东京被护送回BCST研究室的途中得知了儿子继梦入院的消息,在赶到医院后跟妻子蓉子再次的碰面了。此时,人类最大的危机出现了,在吸收了各式各样的生物进入体内而产生变异的"THE ONE"重返出现在新宿的街道上,从口中发出的的超绝火炎光弹将街道烧毁殆尽有恸的人格已经被"THE ONE"取代,已经成为不能变回为人的状态。不过那样的有恸以前与水原沙罗却是有着婚约的情侣为了沙罗心中的回忆，并且为了跟儿子继梦的约定，为了保护心爱的家族，真木再次变身。那个姿态更加进化成巨大化40m，在间接部有像流血般的红色，两肘的特征是出现肘刀。现在，以新宿副市中心为舞台，ULTRAMAN与"THE ONE"的决战之火开始燃烧了！

这个故事的灵感来源于发生在1988年冬的一个真实事件。七个朋友去一个神秘的树林玩彩弹球，却不料陷入一场惊心动魄的狩猎激斗，他们知道，他们玩的不是游戏，是自己的生命！【译 魅影字幕组】